瑞银发布商榷讲述称,予领展房产基金(00823)“买入“评级,下调2023-25财年每基金单元分拨权衡9%至12%,及降盈测13%至19%,以反应股权被稀释影响,观点价下调9.5%至62.5港元。公司暴露了更多轻金钱转型政策的细节,观点是从有机或并购GAV增长、通过共同投资处治第三方及提供处治做事,扩大金钱处治限度(AUM)。
讲述中称,以其他中国物流案例商榷为例,该行揣度在资金处治模子中,与自建面容比拟,面容里面收益率及年化讲述率可能莳植1倍及2.8倍。然则,华体会娱乐新闻中心膨胀风险仍然是一个要道,因为算计需要技术获取老本结伴东说念主信任、永久的高利率环境等可能导致香港或中国金钱的利息着落、新收购契机的可能性。
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